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大佛:为什么热销的基金一买就跌?

分类:热点观察| 作者:乐山大佛| 2019-08-03 10:50:11| 48人阅读
摘要
经常去买那些推荐的热销基金产品后,却出现“一买就跌”的局面,这是为什么呢?

购买基金个人理财方式中较常见的理财方式,也受益于现在很多的销售基金互联网理财平台,无论是银行的,还是支付宝的、微信的,都有自己的理财平台,这些大平台一般都会有基金销售的牌照,所以一般也都在销售基金,但是有部分读者对这些理财平台上的热销基金却有一定的疑惑,经常去买那些推荐的热销基金产品后,却出现“一买就跌”的局面,这是为什么呢?

一、货 基

基金里面风险最低的还是货币基金收益率比正规银行储蓄存款利率高不少,而且流动性还很强,随时可以赎回,收益率目前一般也有2%过一些,损失本金的风险无限趋近于零。但跟那些所谓创新型的民营小银行的产品没法比,但创新往往又意味着会打破原有平衡,或多或少会承担一些风险。货基在宣传上更多体现的还是流动性好。

有些收益率过高的货基往往是它配置了过多的债券,债券持有越多后,收益率波动越大,所以才有可能看到收益率高不少的货基,这类货基也很容易被推上销售平台的显眼位置,不懂的新用户看见居然有这么高的货基收益率,比如4%-5%,曾经还有货基达到过9%的收益率,用户最喜欢的就是这种,然后买入,谁知道,收益率越高的货基,利率波动越大,买入后如果一直不管,后面收益率可能还跑不赢余额宝收益

二、债 基

债基里面要分纯债基和普通债券型基金,相对来说纯债基收益率更稳定些,风险也小,普通债基最高可以配置接近20%股票股票涨跌的风险就会比普通债券的风险高不少,股票涨的厉害时,配置了高比例股票的债基收益率就会比较好,这类就容易推上销售平台显眼的位置。

但是债券也会随着发债主体信用的变化价格随之变化,发债主体信用变差时,债券违约几率升高,债券价格就会下降,尤其是一些民营企业发行的债券,今年整个债券市场,一共才100多支违约的债券,里面有90多家是民企类发的债券,债基配置的底层资产要是踩到这违约的100多支债券,它的价格也会跟着跌。

另外发债主体信用等级越差,它的发债利率越高,债基配置这类债券可能拿到的收益率也会越高,没违约没踩到之前,债基的净值哗哗哗往上涨,投资人看见债基的历史业绩也很好,等自己买入后,其实这类债基踩雷违约债券的几率也更高,一但踩到违约债券,债基的净值就很有可能出现连续下滑,投资人在中短时间内也会跟着出现亏损。

三、股票型基金

类基金是最容易爆出最近一年收益率达到年化20%,甚至30%以上的,不懂的投资人看见这类基金,就跟捡到宝一样,以为发现了一块新大陆,最喜欢买的也是这类基金,也就是传说中的追涨。股票基金一般是配置的某个领域的多家上市公司的股票为主,如果哪个行业处于红火期时,就容易涨的多,比如前几年的白酒板块,银行板块,但等您自己看见热销平台上热推的这类基金时,很有可能就是高位接盘。前几年各家销售平台上曾推过一支金鹰混合成长基金,那支基金个人印象最深,曾经在过去一年中的业绩涨了50%左右吧,很多人看见历史业绩好,然后跟风买入,买入后没多久,暴跌30%+。真是验证了曾经涨的有多猛,跌的就会有多猛。

混合基金就是债基、货基和股票型基金的混合版,QDII型基金可以简单理解成专门配置海外上市公司股票的基金,风险是最高的。

四、指数型基金

指数基金就是专门投资某一类领域基金的基金,在基金的风险上再加权一次。这类最常见就是各类指数基金,所有行业都涉及基金,主要就是上证50、沪深300和中证500。因为沪指里面的上市公司主要都是以国企类的大公司为主,所以他们的风险低的多,对应的上证50风险更低。深指里面的上市公司很多是民营中小型上市公司多,他们的波动就要大的多,相同时期相比较而言中证500风险高于沪深300,又高于上证50。

联接基金就是指专门投资指数基金的基金,它的风险在指数基金基础上再分散一次,其实风险都已经分散到像沪深300,上证50后,再进行一次分散的意义也不大了。像沪深300指数基金的价格很多都是与大盘直接挂钩,大盘涨,它就涨,当指数基金涨的很厉害时,往往容易被推到热销位置,其实真正涨的厉害时,大盘的价位也比较高,新用户在大盘价位比较高的位置时买入,被套亏损的几率自然高,因为基金只能做多,不能做空。

五、基金定投

理论上说,基金定投是有信仰的,只要是一直坚持下去,它总有一天会赚钱,仅仅是赚多赚少的问题,所以基金公司基金经理最喜欢鼓吹的就是基金定投,他们恨不得投资人每周甚至每天都定投进去,因为他们的收入来源主要就是靠基金管理费和托管费用,基金管理规模越大时,管理费用也能越高,但投资人在挑选基金时,还是尽量挑管理规模大一些的基金,这类分摊的管理费率和托管费率要低一些,另外还不容易被清盘,小基金最容易有被清盘的风险,如果定投到一支被清盘的基金,那信仰实际上也会被打破。

最后,无论是经济还是行业,它往往都是周期性波动,都会有波峰期和波谷期,不可能一直往上涨看不到峰顶,也不可能一直往下跌看不到谷底。普通投资人往往最喜欢看的又是近期业绩,真正把投资领域处在波谷期,基金净值跌的比较厉害的基金推到热销显眼位置,绝大多数人也不买了,还浪费一个很好的广告位。把处在波峰期近期业绩非常好的基金推到显眼位置,很多人看见基金业绩好,买的人才会更多,投资人买入即追涨,这类一买入就跌的概率自然而然的就大的多。

投资领域除了基金有这样的规律,其实以前网贷领域也如此,您如果是早几年进网贷,各路风投资本疯狂涌入网贷进行风投时,那时候平台有钱,舍得推广烧钱,规模也是不停涨涨涨,收益还不错,中短时期内风险还可控,处在行业成长期进去时,投资人进入踩雷几率低,收益高,自然容易赚钱;但如果进的晚了,都快到行业顶峰期,很多网贷公司都上市,也没有资本再进来烧钱做风投后,这个时候进去跟风,吃亏的几率自然更大。

很多领域都有这样的规律,包括未来的政信领域估计也是如此,早一点进去,因为知道的人还比较少,后面还有很大的增长空间,处在增长期时,风险自然而然低的多。等以后大街上大家都投政信就跟投货基一样平常时,估计行业的巅峰期也就近了。

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